方哈儿率部初抵上海,行李竟在码头不翼而飞,连蔡耀湘所写的关键介绍信也一同失窃。身无分文之际,一行人误打误撞进入一家赌场,试图碰碰运气。令人意外的是,赌场老板正是昔日旧识窦月笙。故人重逢,窦月笙热情招待,为方哈儿安排了落脚之处。
在沪上,方哈儿巧遇另一位故交王竹山。王竹山此时已投身革命,他诚挚邀请方哈儿加入共产党,共同为理想奋斗。然而,方哈儿心中仍有顾虑与自己的打算,婉言谢绝了这番邀请。
另一边,蔡耀湘的鸦片被苗正军查扣。情急之下,蔡耀湘找到文秀求助。文秀念及旧情,冒险偷偷放走了被扣押的鸦片。不料,这一切早被白骐暗中窥视,他精心布置了一个圈套。不久,文秀与苗正军便因涉嫌倒卖鸦片而被捕,陷入了巨大的麻烦之中。
窦月笙虽对哈儿以礼相待,但其真实的意图与上海滩的局势一样错综复杂。方哈儿在享受故人照拂的同时,也逐渐察觉到平静表面下暗流涌动,一场围绕着他与身边人的风波正在悄然酝酿。